Souhrn
Akcie společnosti Micron Technology (NASDAQ: MU), výrobce polovodičových pamětí, se na počátku roku 2026 obchodují blízko 420 USD po růstu o 49 procent oproti začátku roku. Tento vývoj pohání explozivní poptávka po vysokopásmové paměti (HBM) pro grafické procesory (GPU) v AI datových centrech, zejména od firem jako Nvidia. Firma navíc zahájila hromadnou výrobu HBM4 dříve než plánováno a má plně prodanou kapacitu pro celý rok 2026.
Klíčové body
- Akcie MU uzavřely 24. února 2026 na 418,01 USD, s denním rozsahem 411,28–436,27 USD a objemem přes 33 milionů akcií.
- Růst o 49 % od začátku 2026 následuje po 240% nárůstu v roce 2025; 52týdenní minimum 61,54 USD, maximum 455,50 USD.
- Hromadná výroba HBM4 zahájena v únoru 2026, o čtvrtletí dříve; celá kapacita 2026 prodána na víceletých smluvách.
- Rekordní výsledky fiskálního Q1 2026 zveřejněny 17. prosince 2025.
- Odhady: poptávka po HBM poroste o 70 % v 2026, spotřebuje 23 % celkové produkce DRAM waferů (oproti 19 % v 2025).
Podrobnosti
Micron Technology, americký výrobce DRAM a NAND pamětí, se stal klíčovým dodavatelem pro AI infrastrukturu díky specializaci na HBM, což je typ vysokopásmové paměti navržený pro vysokorychlostní přístup dat v GPU akcelerátorech. Tato paměť je nezbytná pro trénink velkých jazykových modelů (LLM) a inferenci v datových centrech, kde zpracovávají obrovské objemy dat. V polovině února 2026 Micron oznámil zahájení hromadné výroby HBM4 – čtvrté generace této technologie – o čtvrtletí dříve než dříve avizováno. Dodávky zákazníkům rampují v prvním kalendářním čtvrtletí 2026, výtěžnost výroby je podle plánu a celá kapacita pro rok 2026 je rezervována na základě dlouhodobých smluv. To poskytuje výjimečnou viditelnost příjmů v cyklickém sektoru pamětí, kde obvykle kolísají ceny podle nabídky a poptávky.
Fiskální první čtvrtletí 2026 (ukončené v listopadu 2025) přineslo Micronu několik rekordů, včetně tržeb a marží, což potvrdilo sílu AI poptávky. Průmyslové odhady predikují 70procentní růst poptávky po HBM v 2026, přičemž tato paměť zabere 23 procent celkové produkce DRAM waferů, oproti 19 procentům v předchozím roce. Manažeři Micranu popisují současný nesoulad nabídky a poptávky jako nejvýraznější za desetiletí: zásoby jsou nízké, zákazníci získávají jen zlomek potřebného objemu, což udržuje vysoké ceny a marže. Akcie firmy tak transformovaly Micron z tradičního paměťového výrobce na strategického hráče v AI ekosystému, kde konkuruje firmám jako Samsung a SK Hynix.
Proč je to důležité
Tento vývoj podtrhuje strukturalní změnu v polovodičovém průmyslu, kde AI datacentra vytvářejí dlouhodobou poptávku po specializovaných komponentech. Plně obsazená kapacita HBM u Micranu signalizuje riziko nedostatku pamětí, což může způsobit zpoždění v nasazení nových AI clusterů u velkých hráčů jako Nvidia, AMD nebo hyperscalerů (Google, Microsoft, Amazon). Pro průmysl to znamená vyšší ceny komponent, lepší marže pro dodavatele a potřebu investic do rozšíření výroby. Z pohledu investorů poskytuje Micron vzácnou stabilitu v volatilním sektoru, ale závislost na AI poptávce přináší rizika, pokud by došlo k zpomalení adopce AI nebo technologickému posunu (např. k alternativám HBM). V širším kontextu posiluje to dominanci USA v AI hardware, kde firmy jako Micron podporují růst výpočetního výkonu nutného pro pokrok v LLM a AGI výzkumu.
Zdroj: 📰 Ibtimes.com.au
