Souhrn
Společnost Anthropic 5. února 2026 odhalila model Claude Opus 4.6, což vyvolalo propad akcií technologických firem a dokonce i bitcoinu. Tento šok připomíná předchozí události jako uvedení ChatGPT v roce 2022 nebo DeepSeek v lednu 2025, kdy investoři panikařili, ale akcie se rychle zotavily. Článek argumentuje, že tyto reakce pramení ze špatného pochopení technologických cyklů oproti krátkodobým makroekonomickým vlivům.
Klíčové body
- Anthropic představil Claude Opus 4.6, model umělé inteligence, který proniká do aplikační vrstvy a narušuje konkurenční výhody stávajících firem.
- Podobné šoky proběhly s ChatGPT (2022) a DeepSeek (2025), který zpochybnil závislost USA na drahém hardwaru.
- Technologie se řídí delšími technologickými cykly (pokrok, hype, adopce), které převažují nad makroekonomickými výkyvy.
- Aktuální panika souvisí s překrytím konce expanze ekonomiky a fáze standardizace technologií.
- Firmy jako Google a NVIDIA se po předchozích šocích zotavily a posílily.
Podrobnosti
V časných ranních hodinách 5. února 2026 společnost Anthropic, specializující se na vývoj bezpečných modelů velkých jazykových modelů (LLM), uvedla na trh Claude Opus 4.6. Tento model, navazující na předchozí verze Claude, přináší pokročilé schopnosti v generování kódu, analýze dat a interakci s uživatelskými aplikacemi. Na rozdíl od starších verzí, které se zaměřovaly převážně na textovou zpracování, Opus 4.6 integruje se přímo do aplikační vrstvy, což umožňuje nahrazovat celé softwareové moduly. Výsledek byl okamžitý: akcie softwarových firem klesly i přes solidní kvartální výsledky, investoři utíkali do stabilních aktiv a bitcoin ztratil na hodnotě.
Tento vývoj není ojedinělý. V listopadu 2022 ChatGPT od OpenAI, model LLM schopen generovat přirozený text, konverzovat a řešit složité úlohy, zpochybnil budoucnost gigantů jako Google. V lednu 2025 čínská firma DeepSeek, zaměřená na efektivní trénink AI modelů bez závislosti na nejdražším hardwaru jako jsou GPU od NVIDIA, ukázala alternativní přístup. DeepSeek dosáhl srovnatelných výsledků s americkými modely při nižších nákladech, což vedlo k propadu akcií NVIDIA a dalších. Přesto Google rozšířil své AI služby Gemini a NVIDIA pokračovala v růstu díky poptávce po čipech pro AI trénink.
Technologické firmy podléhají dvěma cyklům: makroekonomickému (recese, oživení, expanze, zpomalení) a technologickému (fáze pokroku, nadšení, adopce). Technologické cykly jsou delší a rozhodující. Makro vlivy způsobují krátkodobé výkyvy cen akcií, ale firmy nadále investují do základní infrastruktury jako notebooky nebo bezpečnostní systémy. Nedávné AI šoky se shodují s vnímáním konce expanze USA ekonomiky, kdy tech akcie citlivě reagují na očekávané zpomalení. Současně probíhá standardizační fáze AI, kdy se modely stávají komoditou, což zvyšuje volatilitu.
Proč je to důležité
Tyto šoky signalizují zrání AI ekosystému, kde se modely jako Claude Opus 4.6 nebo DeepSeek stávají standardem, narušujícím monopolní postavení firem. Pro průmysl to znamená nutnost přehodnocení obchodních modelů – od softwarových vendorů po hardware výrobce. Investoři by měli zaměřit na technologické cykly, které historicky vedly k dlouhodobému růstu, jako u NVIDIA po DeepSeek šoku. Pro uživatele to přináší levnější a dostupnější AI nástroje pro programování, analýzu nebo automatizaci, ale zároveň riziko koncentrace moci u několika hráčů. V širším kontextu to urychluje globální soutěž mezi USA a Čínou v AI, kde efektivita převažuje nad surovou silou hardwaru.
Zdroj: 📰 Fortune
