Souhrn
Podcast 20VC x SaaStr s hostem Mike Cannon-Brookes, generálním ředitelem a spoluzakladatelem Atlassian, rozebírá budoucnost B2B software v éře AI. Diskutováni je projekce Anthropic na 149 miliard dolarů ročních opakovaných příjmů (ARR) do roku 2029, stejně jako podobná odhadu OpenAI na 180 miliard, a jejich dopad na celkový software trh. Účastníci zdůrazňují, že šéfové firem by měli přestat lamentovat nad změnami a soustředit se na vývoj nových řešení.
Klíčové body
- Projekce Anthropic (149 miliard USD ARR) a OpenAI (180 miliard USD) činí dohromady 350 miliard USD v trhu o velikosti 700 miliard USD, bez započtení Microsoftu s 200 miliardami USD.
- Problém akumulace příjmů: Příjmy se stackují přes vrstvy, například Atlassian platí AWS, který platí Anthropic, což zkresluje individuální čísla.
- B2B software není mrtvý; rámec vstupně vs. výstupně omezených systémů vysvětluje dopad AI.
- Harvey, AI nástroj pro právníky, získal financování s valuací 11 miliard USD, ale otázka celkového adresovatelného trhu (TAM) zůstává nejasná.
- Nejlepší zakladatelé pracují tvrději než kdy dřív; slabší by měli odstoupit.
Podrobnosti
Atlassian, firma specializující se na nástroje pro týmovou spolupráci jako Jira pro správu úkolů a projektů nebo Confluence pro sdílení dokumentů, je jedním z lídrů v B2B SaaS segmentu. Její spoluzakladatel Mike Cannon-Brookes v podcastu odmítá tvrzení, že software je mrtvý, a uvádí rámec vstupně omezených (input-constrained) versus výstupně omezených (output-constrained) systémů. Vstupně omezené systémy, jako tradiční software, jsou limitovány daty nebo vstupy, zatímco AI modely jako ty od Anthropic (Claude) nebo OpenAI (GPT) jsou často výstupně omezené díky hardwarovým nárokům na GPU.
Centrem debaty je projekce Anthropic na 149 miliard USD ARR do 2029 a OpenAI na 180 miliard USD. Tyto čísla představují polovinu globálního software trhu 700 miliard USD, navíc k Microsoftovu podílu 200 miliard USD. Cannon-Brookes upozorňuje na akumulaci příjmů: Když Atlassian investuje do AI služeb Anthropic, platba jde přes AWS (cloudová platforma Amazonu pro výpočetní zdroje), který pak vyplácí Anthropic. Podobně u nástroje Cursor, jehož 1 miliarda USD příjmů částečně protéká stejnou cestou. Tento stacking efekt činí hrubá čísla zavádějícími, protože celková hotovostová injekce do ekosystému je menší.
Další téma je Harvey, AI platforma pro právní profesionály, která automatizuje analýzu dokumentů, tvorbu smluv a výzkum judikatury. Její nedávné financování s valuací 11 miliard USD vyvolává otázky ohledně TAM – celkového trhu pro právní AI, který není plně definován. Podcast také zmiňuje reklamní války během Super Bowl mezi AI firmami, což signalizuje vrchol cyklu investic. Rory O’Driscoll z Scale Venture Partners přirovnává Anthropic a OpenAI k dvěma novým Microsoftům, kteří budou soutěžit o stejné zdroje.
Proč je to důležité
Tato diskuse odhaluje reálné limity AI expanze v B2B: rozpočty IT šefů (CIO) nebudou nekonečné, a stacking příjmů znamená, že projekce ARR neodrážejí skutečný růst hodnoty. Pro průmysl to implikuje nutnost diverzifikace – firmy jako Atlassian musí integrovat AI do svých nástrojů (např. Jira s AI asistencí pro plánování), aby zůstaly konkurenceschopné. Pro investory to upozorňuje na rizika přehřátého valuování, jako u Harvey, kde TAM může být přeceněný. V širším kontextu AI ekosystému to zdůrazňuje, že úspěch závisí na efektivním využití výpočetních zdrojů a nejen na hype kolem modelů. Šéfové firem čelí tlaku: neaktivita vede k ústupu, zatímco aktivní budování (např. vývoj proprietárních AI agentů) umožní zachovat podíl na trhu.
Zdroj: 📰 Saastr.com
