Souhrn
Jio Platforms, největší telekomunikační operátor v Indii a digitální divize Reliance Industries, vybrala Morgan Stanley a Goldman Sachs jako hlavní bankéře pro nadcházející úvodní veřejnou nabídku akcií (IPO). Nabídka by měla valuovat společnost na 133 až 182 miliard USD a bude rozdělena mezi primární emisi a prodej stávajících akcií. Společnost čeká na regulační schválení pro snížení minimálního veřejného podílu na 2,5 % u mega IPO.
Klíčové body
- Vybraní hlavních bankéřů: Morgan Stanley a Goldman Sachs.
- Očekávaná valuace: 133–182 miliard USD podle odhadů analytiků.
- Struktura nabídky: Polovina primární emise, polovina prodej podílů soukromých investorů jako KKR, TPG, Silver Lake a Vista Partners.
- Strategičtí investoři: Google (7,75 %) a Meta (9,99 %) pravděpodobně podíly podrží, Intel (0,7 %) zvažuje částečný prodej.
- Předchozí financování: V roce 2020 získala přes 20 miliard USD od 13 investorů, čímž se stala bez dluhů.
Podrobnosti
Jio Platforms, která provozuje největší mobilní síť v Indii s desítkami milionů zákazníků, se připravuje na jedno z největších IPO v historii indického trhu. Podle zdrojů blízkých jednáním společnost omezila výběr lead managerů na americké investiční banky Morgan Stanley a Goldman Sachs, které pomohou s přípravou dokumentace a koordinací nabídky. Klíčovým krokem je podání návrhu prospektu emise (draft red herring prospectus), což však závisí na schválení návrhu indické komise pro cenné papíry (Sebi) ministerstvem financí. Tento návrh umožňuje snížit minimální veřejný podíl u velkých IPO z obvyklých 5 % na 2,5 %, což by usnadnilo sběr obrovského objemu kapitálu bez nutnosti prodávat příliš velký podíl.
Nabídka bude zhruba napůl primární, kde Jio Platforms získá čerstvý kapitál, a napůl sekundární, kde soukromí equity investoři (PE) jako KKR, TPG, Silver Lake a Vista Partners sníží své podíly získané v roce 2020. Tehdy Jio v rekordním kole financování prodala 33 % akcií za přes 1,5 bilionu rupií (asi 20 miliard USD) 13 globálním investorům, včetně strategických partnerů. Google (Alphabet) investoval 4,5 miliardy USD za 7,73 % a Meta (tehdy Facebook) 5,7 miliardy USD za 9,99 %. Tyto investice nejenže odstranily dluhy společnosti, ale také posílily její postavení v digitálních službách, včetně streamingu JioTV, platby JioPay a cloudových služeb. Menší podíl má Intel (0,7 %), který zvažuje částečný výstup. Reliance Industries a Morgan Stanley na dotazy nereagovaly, Goldman Sachs odmítl komentář.
V kontextu indického trhu, kde Jio dominuje s levnými datovými tarify a připravuje 5G síť, toto IPO představuje další krok k nezávislosti od mateřské Reliance. Společnost se zaměřuje na integraci telekomunikací s digitálními platformami, což zahrnuje e-commerce, fintech a obsahovou distribuci.
Proč je to důležité
Toto IPO by mohlo být jedním z největších na světě v roce 2024, s potenciálem přilákat stovky miliard dolarů na indickou burzu a posílit globální zájem o asijské tech firmy. Pro indický telekomunikační sektor znamená přístup k čerstvému kapitálu na expanzi 5G a AI-drivené služby, jako optimalizace sítí nebo personalizovaný obsah. V širším tech ekosystému podtrhuje sílu indického trhu, kde nízké náklady na data pohánějí adopci digitálních technologií mezi 1,4 miliardou obyvatel. Nicméně regulatorní zpoždění a volatilita trhů představují rizika – pokud Sebi návrh neschválí, může se nabídka oddálit. Pro investory to otevírá příležitost k vstupu do rychle rostoucího hráče, který konkuruje globálním gigantům v objemu datového provozu.
Zdroj: 📰 The Times of India
