Souhrn
Hedgeový fond D1 Capital Partners dosáhl v loňském roce 39procentního růstu svého portfolia soukromých investic, přičemž hlavní roli sehrála investice do SpaceX. Tato společnost, zabývající se raketami a satelity, nedávno obdržela valuaci 800 miliard dolarů. Bez této pozice by růst činil pouze 18 procent.
Klíčové body
- Portfolio soukromých investic D1 vzrostlo o 39 procent v roce 2023, převážně díky SpaceX, které tvoří 45 procent expozice v venture capital a private equity.
- SpaceX dosáhlo valuace 800 miliard dolarů minulý měsíc, což odráží jeho technologický pokrok.
- Zakladatel fondu Dan Sundheim v dopise investorům označil SpaceX za klíčový motor růstu hodnoty společnosti Elona Muska.
- Fond v roce 2022 ztratil 30,5 procent kvůli poklesu venture valuací a technologických akcií.
- Další příspěvek k růstu přinesla investice do Ramp, platformy pro správu firemních výdajů.
Podrobnosti
Hedgeový fond D1 Capital Partners, vedený Danem Sundheimem, se specializuje na investice do soukromých společností, včetně venture capital a private equity. V roce 2023 dosáhlo jeho portfolio v této oblasti výrazného růstu o 39 procent, což představuje významný obrat po ztrátě 30,5 procent v roce 2022. Tehdy fond trpěl poklesem valuací venture společností a propadem technologických akcií na burze.
Hlavním tahounem růstu byla investice do SpaceX, firmy Elona Muska zaměřené na vývoj raket pro vícenásobné použití, satelitní konstelaci Starlink pro globální internetové připojení a mise na Měsíc i Mars. Podle zdrojů obeznámených se situací tvoří SpaceX přibližně 45 procent celkové expozice fondu v soukromých investicích. Bez této položky by růst portfolia činil jen 18 procent. Nedávná valuace SpaceX na 800 miliard dolarů, dosažená v tendru minulý měsíc, odráží pokrok v klíčových oblastech jako je Falcon 9 raketa s vysokou mírou opětovného použití, Starship pro meziplanetární lety a rozrůstající se síť Starlink, která již obsluhuje miliony uživatelů.
Sundheim ve svém dopise investorům z minulého pátku zdůraznil „transformační pokrok” SpaceX a uviedol, že pokud firma uspěje, stane se největším tvůrcem hodnoty v impériu Muska. Dopis poskytuje pohled na vývoj klíčových pozic fondu od roku 2022, kdy markdowny – tedy snížení oceňování aktiv – brzdily výnosy. Růst v roce 2023 byl navíc posílen investicí do Ramp, platformy pro správu korporátních výdajů, která automatizuje schvalování nákupů, sledování výdajů a integraci s účetními systémy, čímž pomáhá firmám snižovat náklady a zlepšovat compliance.
Tento výsledek ukazuje na selektivní přístup D1 k vysokorizikovým, ale vysoce návratným investicím do technologicky pokročilých firem. Fond, který spravuje miliardy dolarů, se zaměřuje na dlouhodobý růst spíše než krátkodobé spekulace.
Proč je to důležité
Úspěch D1 podtrhuje rostoucí atraktivitu SpaceX pro investory v době, kdy tradiční burzovní technologie čelí volatilitě. Valuace 800 miliard dolarů staví SpaceX mezi nejcennější soukromé firmy světa, blízko valuacím jako OpenAI nebo ByteDance, a signalizuje důvěru v jeho schopnost dominovat v kosmickém průmyslu. Pro širší technologický ekosystém to znamená zesílení pozice Muska, jehož firmy jako Tesla a xAI profitují z synergií v datech, AI a autonomních systémech. Investoři do private equity tak získávají benchmark pro hodnocení rizik v kosmonautice, kde úspěch závisí na technologických milnících jako úspěšné testy Starshipu. Tento trend může přilákat další kapitál do sektoru, podporovat inovace v raketové technice a satelitní komunikaci, což ovlivní globální přístup k internetu i vesmírné průzkumy.
Zdroj: 📰 Financial Post
