Souhrn
Čínské akcie technologických firem zaměřených na AI a polovodiče zažívají na přelomu let 2025 a 2026 výrazný růst, spuštěný úspěchem domácího AI modelu DeepSeek-R1. Tento model, vyvinutý čínskou společností DeepSeek AI, prokázal v lednu 2025 schopnosti srovnatelné s předními velkými jazykovými modely jako GPT-4o nebo Claude 3.5, což otevřelo dveře k investicím do domácího hardwaru. Výsledkem je vlna počátečních veřejných nabídek (IPO) firem specializujících se na AI čipy, s dalšími uvedeními na burzu v plánu.
Klíčové body
- DeepSeek-R1, open-source model s 1,5 bilionu parametrů, dosáhl výkonu blízkého lídrům trhu a urychlil zájem o čínské AI čipy.
- V prvním čtvrtletí 2026 proběhla úspěšná IPO firem jako Cambricon Technologies a Biren Technology, které získaly stovky milionů dolarů.
- Další firmy, včetně Moore Threads a Enflame Technology, připravují listiny na šanghajské burze STAR Market.
- Rally akcií překročila 30 % růst indexu čínských semikonduktorů od ledna 2025.
- Geopolitický kontext: Rostoucí domácí produkce čipů v reakci na americké exportní omezení.
Podrobnosti
Článek Business Insider popisuje, jak čínský ekosystém AI získává na dynamice díky hardwarové nezávislosti. DeepSeek-R1 není jen další velký jazykový model (LLM), ale optimalizovaný pro domácí GPU, jako jsou čipy Huawei Ascend nebo domácí alternativy k Nvidia H100. Tento model slouží k generování textu, kódu a analýze dat s nižšími nároky na výpočetní výkon, což umožňuje nasazení na méně výkonném hardwaru. Jeho úspěch – benchmarky jako MMLU překonaly 85 % – ukázal, že Čína dokáže konkurovat v software, ale klíčem je hardware.
V reakci na to firmy jako Cambricon (vyvíjí AI akcelerátory MLU pro trénink neuronových sítí) a Biren Technology (výrobce GPU BR100 s výkonem 1000 TFLOPS pro AI inference) dokončily IPO na STAR Marketu. Cambricon získal 690 milionů dolarů, což posílilo jeho kapacity v produkci čipů na 7nm procesu u SMIC. Biren, zaměřený na vysokovýkonné výpočty pro AI modely, viděl akcie vzrůst o 200 % v prvním obchodním dni. Moore Threads, známé čipy MTT S4000 pro grafiku a AI, plánuje IPO v polovině roku s cílem 1 miliarda dolarů. Tyto čipy slouží k paralelnímu zpracování dat v tréninku LLM, inferenci a simulacích, přičemž nahrazují dovozní komponenty.
Tento trend je reakcí na americké sankce z let 2022–2025, které omezily přístup k pokročilým lithografickým strojům ASML a čipům TSMC. Čína investovala přes 100 miliard dolarů do domácího semikonduktorového průmyslu, což vedlo k pokrokům v 5nm technologiích u SMIC. Nicméně kritici poukazují na zaostávání: čínské AI GPU dosahují jen 50–70 % výkonu Nvidia A100 při vyšší spotřebě energie. Přesto rally indexu CSI Semiconductor (+35 % od DeepSeek-R1) přitahuje investory hledající diverzifikaci mimo americký trh.
Proč je to důležité
Tento vývoj urychluje čínskou soběstačnost v AI stacku, což znamená méně závislosti na západním hardwaru a potenciálně levnější AI služby pro asijský trh. Pro globální průmysl to znamená větší konkurenci – Nvidia může ztratit podíl v Číně (20 % trhu), zatímco evropské a americké firmy čelí riziku technologického oddělení. Uživatelé v Číně získají přístup k výkonným AI nástrojům bez sankčních omezení, ale kvalita čipů zůstává otazníkem. V širším kontextu posiluje to dvěpolární svět AI, kde Západ vede v inovacích, ale Čína v nasazení díky státní podpoře. Dlouhodobě to může vést k fragmentaci standardů v AI hardwaru.
Zdroj: 📰 Business Insider
