Souhrn
Průměrné prodejní ceny (ASP) waferů společnosti TSMC, největšího kontraktového výrobce polovodičů, vzrostly od roku 2019 do 2025 o 15,9 % ročně, což představuje celkový nárůst 133 %. Hrubý zisk na wafer se v roce 2025 zvýšil na 3,3násobek, protože náklady na výrobu (COGS) rostly pomaleji, pouze o 78 %. Tento vývoj odráží silnou tržní pozici TSMC v éře extrémně ultrafialové litografie (EUV), která začala v roce 2019.
Klíčové body
- ASP waferů TSMC stagnovalo od roku 2005 do 2019 s růstem pouze o 32 USD na wafer (0,1 % CAGR), od té doby roste o 15,2 % ročně.
- Hrubý zisk na wafer se rozšířil 3,3násobně v roce 2025 díky rychlejšímu růstu cen oproti nákladům.
- TSMC založilo Open Innovation Platform (OIP) v roce 2008, které spojuje chip designéry, poskytovatele IP a vývojáře EDA nástrojů.
- Éra EUV litografie umožnila TSMC dominovat, zatímco Intel a Samsung zaostávají.
- Očekává se pokračování trendu do roku 2026 a dále.
Podrobnosti
Společnost TSMC, založená v roce 1987 na Tchaj-wanu, se specializuje na kontraktovou výrobu polovodičových čipů pro firmy jako Nvidia, AMD, Apple nebo Qualcomm, které nemají vlastní továrny. Dlouho byla považována za solidního dodavatele, ale ne lídra – ten titul měl Intel s integrovanou výrobou a IBM s pokročilými technologiemi. Situace se změnila s přechodem na EUV litografii v roce 2019, která umožňuje vyrábět čipy s menšími tranzistory (např. 5 nm a menší) pro vysokovýkonné aplikace jako AI akcelerátory nebo procesory pro autonomní vozy.
Před rokem 2019 TSMC udržovalo nízké ceny, aby získalo tržní podíl – ASP waferů rostl minimálně. Od té doby, s EUV stroji od ASML (jediného dodavatele těchto zařízení), TSMC investovalo do kapacity a ekosystému. OIP platforma, spuštěná v roce 2008, vytvořila síť partnerů: designéři čipů (např. ARM), poskytovatelé duševního vlastnictví (IP jádra pro grafiku nebo AI) a EDA nástroje (jako Cadence nebo Synopsys pro simulaci obvodů). To umožnilo rychlý vývoj pokročilých procesů, jako 3 nm nebo 2 nm, kde TSMC vede.
Analýza SemiAnalysis ukazuje, že regresní model potvrzuje trend: ceny rostou rychleji než náklady díky škálování a efektivitě. Například zatímco COGS (náklady na vyráběný statek) vzrostly o 78 %, ASP o 133 %. V roce 2025 dosáhly marže rekordních hodnot. TSMC nemá reálné challengery: Intel bojuje s oddělením foundry (Intel Foundry Services), Samsung má problémy s výtěžností a čínské firmy jako SMIC jsou omezeny sankcemi a zaostávají v EUV.
Proč je to důležité
Růst cen waferů TSMC přímo ovlivňuje ceny finálních čipů, což zvyšuje náklady pro zákazníky v AI, autonomních vozech nebo mobilních zařízeních. Například Nvidia, která závisí na TSMC pro GPU jako H100 pro trénink LLM modelů, musí platit více, což se promítne do vyšších cen cloud služeb (např. AWS nebo Azure) nebo end-user hardware. Pro průmysl to znamená vyšší bariéry pro vstup nových hráčů a potenciální zpomalení adopce AI – dražší inference omezí nasazení v edge zařízeních.
Jako expert na AI a IT vidím rizika: bez konkurence (např. pokud USA donutí TSMC diverzifikovat mimo Tchaj-wan kvůli geopolitice) se ceny mohou zvyšovat dál, což brzdí inovace v robotice nebo kvantových systémech závislých na pokročilých čipech. Na druhé straně posiluje to investice do TSMC, což urychluje vývoj nových nodů (1 nm v dohledu). Dlouhodobě to podporuje ekosystém, ale krátkodobě zvyšuje ceny pro spotřebitele – očekávejte dražší iPhony nebo AI PC v roce 2026.
Zdroj: 📰 Tom’s Hardware UK
