Souhrn
Společnost Micron Technology, výrobce pamětí DRAM a NAND flash, zveřejnila v prvním fiskálním čtvrtletí 2026 rekordní tržby 13,6 miliardy USD, což představuje meziroční růst 57 procent. Tento růst je poháněn explozivní poptávkou po vysokovýkonných pamětech pro AI aplikace, především v segmentu HBM. Deutsche Bank po těchto výsledcích zvýšila cenový cíl na akcie na 300 USD a zdůraznila Micronovo vedení v technologiích a kapitálové disciplíně.
Klíčové body
- Tržby 13,6 miliardy USD (+57 % meziročně), non-GAAP EPS 4,78 USD (+58 % sekvenčně).
- DRAM přineslo 10,8 miliardy USD (79 % celkových tržeb), NAND 2,7 miliardy USD.
- Dominance v HBM: uzavřené smlouvy na celou produkci pro rok 2026 včetně HBM4, které začne rampovat s vysokými výtěžky ve druhém fiskálním čtvrtletí 2026.
- Odhad celkového adresovatelného trhu (TAM) pro HBM dosáhne 100 miliard USD do roku 2028.
- Předpověď pro Q2 2026: tržby 18,7 miliardy USD, non-GAAP EPS 8,42 USD.
Podrobnosti
Micron Technology sídlí v USA a provozuje závody v Tchaj-wanu, Singapuru, Japonsku, Malajsii, Číně a Indii. Specializuje se na návrh, výrobu a prodej pamětí a úložišť, které slouží k ukládání a rychlému přístupu k datům v zařízeních od serverů po spotřební elektroniku. V posledních kvartálech se firma prosadila díky poptávce po vysokokapacitních pamětech pro datová centra poháněná AI. High Bandwidth Memory (HBM) je specifický typ DRAM optimalizovaný pro vysokou propustnost dat a nízkou latenci, což ho činí nezbytným pro akcelerátory jako GPU od Nvidia (např. H100, H200 nebo budoucí Blackwell série). HBM umožňuje paralelní zpracování obrovských datových sad během tréninku velkých jazykových modelů (LLM) nebo inference v AI systémech.
V Q1 2026 překonaly výsledky očekávání: hrubá marže byla silná díky lepším cenám a efektivní výrobě. Růst byl široký – DRAM tvořilo většinu tržeb díky HBM a standardním modulům pro servery, zatímco NAND flash slouží pro SSD úložiště v cloudu. Micron již uzavřel smlouvy na celou svou kapacitu HBM pro kalendářní rok 2026, včetně nadcházejícího HBM4, které přinese vyšší hustotu a rychlost. Tato technologie začne masovou produkci ve Q2 2026 s vysokými výtěžky, což znamená minimální ztráty v továrnách. Analytici Deutsche Bank zdůraznili, že Micron překonal i nejpříznivější odhady trhu, díky konzistentnímu provádění technologií a kontrole nákladů. To mění dynamiku paměťového průmyslu, kde dříve dominovaly cykly přebytku a nedostatku. Pro průmysl to znamená stabilnější dodávky pro AI výrobce, jako Nvidia nebo AMD, kteří bez HBM nemohou škálovat své čipy. Micron tak posiluje pozici proti konkurentům jako SK Hynix a Samsung, kteří také investují do HBM, ale Micron vykazuje lepší marže.
Proč je to důležité
Tyto výsledky ukazují na pokračující expanzi AI ekosystému, kde paměti tvoří klíčovou součást dodavatelského řetězce. Odhad TAM 100 miliard USD pro HBM do 2028 signalizuje, že poptávka po výpočetním výkonu pro AI překročí současné projekce, což ovlivní celý sektor polovodičů. Pro uživatele a firmy znamená lepší dostupnost výkonných serverů pro AI aplikace, od generativních modelů po autonomní systémy. Zároveň to zdůrazňuje rizika závislosti na několika dodavatelích HBM – jakýkoli výpadek by způsobil zpoždění v nasazení nových AI modelů. V širším kontextu posiluje Micronovu roli v AI infrastruktuře, podobně jako TSMC v litografii, a naznačuje dlouhodobý růst sektoru nad rámec současného hype kolem LLM. Investoři vidí v tom signál pro další akceleraci, což může přitáhnout kapitál do paměťových firem a podpořit inovace v AI hardwaru.
Zdroj: 📰 Yahoo Entertainment
