Souhrn
Skupina soukromých investičních fondů vedená britskou Permirou a americkou Warburg Pincus oznámila akvizici společnosti Clearwater Analytics Holdings za celkovou hodnotu 8,4 miliardy dolarů včetně dluhu. Dohoda předpokládá vyplacení 24,55 dolaru za akcii v hotovosti, což znamená odebrání firmy z burzy. Transakce by měla být dokončena v první polovině roku 2026.
Klíčové body
- Cena akvizice: 8,4 miliardy dolarů včetně dluhu, 24,55 dolaru za akcii (prémie 47 % k kurzu z 10. listopadu).
- Účastníci: Vedení Permirou a Warburg Pincus, menšinový podíl mají Francisco Partners a Temasek.
- Podmínky: Období pro hledání alternativních nabídek (go-shop) do 23. ledna 2026 s možným prodloužením o 10 dní.
- Očekávané uzavření: První polovina roku 2026.
- Citát CEO Sandeep Sahai: Fondy mají zkušenosti s růstem technologických firem.
Podrobnosti
Clearwater Analytics Holdings je americká společnost se sídlem v Boise v Idahu, která vyvíjí cloudovou platformu pro agregaci investičních dat, reconciliaci, reporting a analýzu rizik. Tato SaaS platforma slouží především institucionálním investorům, správcům aktiv, pojišťovnám a penzijním fondům k automatizaci složitých účetních procesů a správě portfolií v reálném čase. Platforma zpracovává data z tisíců zdrojů, včetně exotických aktiv jako nemovitosti nebo soukromé dluhopisy, a poskytuje nástroje pro výpočet výnosnosti, rizikových metrik a regulační reporty podle standardů jako GAAP nebo IFRS. V posledních letech firma výrazně rostla díky poptávce po digitální transformaci v finančním sektoru, kde nahrazuje manuální procesy.
Permira je evropský soukromý investiční fond se zaměřením na technologie a software, který má v portfoliu firmy jako Mimecast nebo Insight Software. Warburg Pincus, globální fond z New Yorku, investuje do fintech a datových platforem, například do Avalara nebo 8x8. Menšinový podíl v dealu drží Francisco Partners, fond specializovaný na technologie včetně software pro finance, a singapurský státní fond Temasek, který podporuje růst v Asii i USA. Dohoda byla oznámena 21. prosince 2025 a reaguje na spekulace o prodeji, které posunuly akcie o více než 40 procent.
Podmínky zahrnují standardní go-shop období, během kterého může Clearwater aktivně hledat lepší nabídky od jiných zájemců, s možností prodloužení pro vybrané uchazeče. To chrání akcionáře před podhodnocením. Firma, která vstoupila na burzu v roce 2021, dosáhla v posledním čtvrtletí růstu tržeb o 22 procent na 236 milionů dolarů, s okrajem zisku 18 procent. Akvizice znamená přechod do soukromého vlastnictví, což umožní delší horizont investic bez tlaku čtvrtletních výsledků.
Proč je to důležité
Tato akvizice patří mezi největší v fintech sektoru v roce 2025 a signalizuje pokračující konsolidaci v oblasti investičního softwaru, kde velcí hráči jako BlackRock nebo State Street hledají efektivitu. Pro průmysl to znamená zesílení pozice Clearwater v konkurenci s Envestnet nebo SS&C, protože soukromí investoři typicky urychlují expanzi, akvizice menších firem a integraci AI pro prediktivní analýzy rizik. V širším IT ekosystému podtrhuje trend, kdy veřejně obchodované tech firmy odcházejí do soukromých rukou kvůli volatilitě trhů – podobně jako v případě Snowflake nebo Datadog. Pro uživatele, tedy finanční instituce, to může přinést rychlejší inovace v datech a reportingu, ale zároveň riziko vyšších cen po odebrání z burzy. V kontextu rostoucí regulace (např. SFDR v EU) posiluje Clearwater nástroje pro udržitelnost a compliance, což je klíčové pro manažery aktiv v hodnotě bilionů dolarů.
Zdroj: 📰 CNA
