Souhrn
Nadace Billa a Melindy Gatesových nedávno prodala 65 procent svého podílu v Microsoftu, což představuje významný krok v jejich investiční strategii. Analytici tento prodej interpretují jako rutinní přebalancování portfolia kvůli potřebě financovat charitativní projekty, nikoli jako signál pochybností o budoucnosti společnosti. Navzdory tomu akcie Microsoftu zůstávají podle odborníků solidní investiční příležitostí díky silné pozici v cloudu a umělé inteligenci.
Klíčové body
- Nadace snížila svůj podíl z přibližně 1,3 milionu akcií na méně než 500 tisíc kusů, což uvolnilo miliardy dolarů.
- Prodej proběhl v posledním čtvrtletí fiskálního roku a slouží k diverzifikaci investic podle vnitřních pravidel nadace.
- Microsoft pokračuje v růstu díky Azure cloudu a integraci AI nástrojů jako Copilot.
- Analytici z Wall Street, včetně těch z Morgan Stanley, doporučují nákup s cenovým cílem nad 500 dolarů za akcii.
- Historicky nadace pravidelně prodává akcie Microsoftu, aby udržela podíl pod 20 procent celkového portfolia.
Podrobnosti
Nadace Billa a Melindy Gatesových, jedna z největších filantropických organizací světa s aktivy přes 70 miliard dolarů, dlouhodobě drží významný podíl v Microsoftu díky vazbám zakladatele Billa Gatese na společnost, kterou založil v roce 1975. Poslední prodej 65 procent podílu – z 1,32 milionu akcií na zhruba 460 tisíc – proběhl v třetím čtvrtletí roku 2024 a uvolnil přibližně 5,3 miliardy dolarů. Tyto prostředky nadace plánuje použít na globální charitativní aktivity, jako je boj proti chudobě, zdravotnictví v rozvojových zemích a vzdělávání.
Tento krok není novinkou. Nadace má interní politiku, která omezuje expozici vůči jedné společnosti na maximum 20 procent portfolia, aby minimalizovala rizika. Podobné prodeje probíhaly již v letech 2023 a dříve, vždy v souladu s daňovými předpisy USA, které umožňují filantropickým subjektům efektivně řídit aktiva. Analytici z bank jako JPMorgan a Goldman Sachs toto chování označují za standardní portfolio management, nikoli za indikátor problémů u Microsoftu.
Microsoft mezitím posiluje svou dominanci v klíčových oblastech IT. Jeho cloudová platforma Azure dosáhla v posledním čtvrtletí růstu o 31 procent, překonávající konkurenty jako Amazon Web Services. Klíčovým motorem je partnerství s OpenAI, díky kterému Microsoft integruje modely GPT do produktů jako Microsoft 365 Copilot – nástroj pro automatizaci kancelářských úkolů, generování textu a analýzu dat. Copilot slouží k zvyšování produktivity uživatelů v prostředích jako Word, Excel nebo Teams, kde například v Excelu automaticky vytváří grafy z datových sad. Další AI inovace, jako Azure AI Studio, umožňují vývojářům budovat vlastní aplikace na bázi velkých jazykových modelů (LLM). Tyto technologie posilují tržní kapitalizaci Microsoftu nad 3 biliony dolarů a podporují stabilní dividendy.
Proč je to důležité
Prodej akcií nadace nemá vliv na fundamenty Microsoftu, který zůstává lídrem v AI a cloudu – oblastech s ročním růstem přes 30 procent. Investoři by měli vnímat tento krok jako potvrzení dlouhodobé stability, protože Gatesův odchod z výkonného managementu v roce 2020 neovlivnil technologický pokrok. V širším kontextu tech sektoru ukazuje, jak se velcí hráči jako Microsoft stávají odolnými vůči krátkodobým pohybům institucionálních investorů. Pro drobné investory to znamená příležitost k nákupu při poklesu kurzu, zejména s ohledem na rostoucí poptávku po AI infrastruktuře, kde Microsoft investuje desítky miliard do datových center s GPU od Nvidia. Rizika spočívají spíše v regulacích antitrustových úřadů proti monopolním praktikám v AI, než v prodejích jako tento.
Zdroj: 📰 MarketBeat
| 