Souhrn
Americké burzy zaznamenaly v úterý 25. listopadu rozporuplný vývoj. Index Dow Jones vzrostl o 0,6 % na 46 707,85 bodu, zatímco S&P 500 zůstal téměř beze změny a technologicky zaměřený Nasdaq klesl o 0,3 %. Hlavním motorem denních pohybů byly zprávy o plánech Meta (mateřská společnost Facebooku) nakupovat AI čipy od Google, což negativně ovlivnilo akcie Nvidie a pozitivně akcie Alphabetu.
Klíčové body
- Nvidia ztratila více než 4 % hodnoty po zprávách o Meta a jejích plánech nakupovat AI čipy od Google.
- Alphabet (mateřská společnost Google) posílil díky očekáváním nových příjmů z prodeje vlastních AI čipů.
- Všechny tři hlavní americké indexy stále míří k měsíčním ztrátám kvůli obavám z přehodnocení technologických a AI akcií.
- Trh reaguje i na makroekonomická data: zpomalení maloobchodních prodejů v září a mírný nárůst PPI (indexu cen výrobců).
- Investorům se líbí naděje na snížení úrokových sazeb Fedem v prosinci, ale zůstávají opatrní.
Podrobnosti
Zprávy o tom, že Meta plánuje investovat miliardy dolarů do nákupu AI čipů od Google, vyvolaly výrazný přesun kapitálu mezi technologickými giganty. Nvidia, dlouhodobě dominantní v oblasti AI akcelerátorů (zejména GPU řady H100 a B100), čelí prvnímu vážnému konkurenčnímu tlaku ze strany vlastních čipů velkých cloudových poskytovatelů. Google již několik let vyvíjí vlastní AI čipy TPU (Tensor Processing Unit), které optimalizuje pro své vlastní modely, jako je například Gemini. Pokud Meta skutečně nasadí Google TPU v rozsahu, může to oslabit Nvidiin monopol na trhu AI hardwaru a urychlit diverzifikaci zdrojů výpočetního výkonu pro velké jazykové modely (LLM).
Zároveň trh sleduje makroekonomické signály. Zářijové maloobchodní prodeje vzrostly jen o 0,2 %, což je méně než očekávali analytici, ale říjnová data ukazují oživení, zejména v online prodeji a prodeji potravin. Index cen výrobců (PPI) vzrostl meziročně o 2,7 %, což naznačuje mírné, ale přetrvávající inflační tlaky. Investorům také neuniká, že Fed zvažuje snížení úrokových sazeb v prosinci – pravděpodobnost přesahuje 80 % – což by mohlo podpořit růst akcií s vysokým růstovým potenciálem, jako jsou technologické společnosti.
Proč je to důležité
Tento vývoj signalizuje zásadní posun v ekosystému AI hardwaru: velké technologické firmy už nejsou jen zákazníky Nvidie, ale se stávají i jejími konkurenty. Pokud se Google, Amazon nebo Meta začnou spoléhat na vlastní čipy, může to vést ke snížení cen, růstu inovací a fragmentaci trhu. Pro investory to znamená vyšší volatilitu v akciích AI firem a nutnost lépe rozlišovat mezi dodavateli hardwaru a uživateli AI technologií. Pro průmysl to představuje další krok směrem k vertikální integraci – kdy každý gigant optimalizuje svůj hardware i software pro vlastní AI modely.
Zdroj: 📰 The Times of India
| 