S&P 500 roste na očekávání snížení úrokových sazeb, Alphabet vzdoruje nadvládě Nvidie v AI

Souhrn

Americké burzy posílily na pozadí rostoucích očekávání snížení úrokových sazeb v prosinci a konkurenčního tlaku ze strany Alphabetu na Nvidii v oblasti AI. Index S&P 500 vzrostl o 0,9 %, zatímco malé společnosti reprezentované indexem Russell 2000 zaznamenaly nárůst dokonce o 2,1 %.

Klíčové body

S&P 500 a Nasdaq 100 ukončily den v kladných hodnotách navzdory počátečnímu poklesu.
Trh reagoval pozitivně na slabší ekonomická data, která zvyšují pravděpodobnost úrokového střihu.
Alphabet začíná výrazněji konkurovat Nvidii v AI infrastruktuře a modelování.
Index volatility (VIX) se pohyboval kolem hodnoty 19, což naznačuje mírné nervozitu na trhu.
Zveřejnění zpožděných ekonomických dat ukázalo mírný pokles spotřeby a mírný nárůst inflace na úrovni velkoobchodu.

Podrobnosti

Trhy reagovaly na zveřejnění zpožděných ekonomických dat z USA, která byla pozdržena kvůli vládnímu shutdownu. Meziroční růst maloobchodních prodejů byl slabší než očekávalo mnoho analytiků, což naznačuje ochablou spotřebitelskou poptávku po měsících silného utrácení. Zároveň došlo k mírnému nárůstu inflace na úrovni velkoobchodu, zejména kvůli cenám energií a potravin. Tyto „downbeat“ ukazatele paradoxně podpořily akciové i dluhopisové trhy, protože zvyšují pravděpodobnost, že Federální rezervní systém sníží úrokové sazby již v prosinci.

Zároveň se na technologické frontě objevuje nový konkurenční tlak: Alphabet (mateřská společnost Google) začíná výrazněji investovat do vlastní AI infrastruktury a modelů, čímž ohrožuje dosavadní dominanci Nvidie v oblasti AI čipů a softwarového ekosystému. I když Nvidia stále ovládá trh s GPU pro trénování velkých jazykových modelů (LLM), Alphabet má výhodu vlastního datového ekosystému, výpočetních center a modelů jako je Gemini. Tento posun může vést k diverzifikaci AI řešení a snížení závislosti na jediném dodavateli hardwaru.

Proč je to důležité

Tento vývoj signalizuje možný přechod od „AI monopoly“ Nvidie k vícehráčovskému prostředí, kde velké technologické firmy jako Google, Microsoft nebo Amazon budou více spoléhat na vlastní AI stack – od čipů přes modely až po cloudové služby. Pro investory to znamená vyšší volatilitu v sektoru AI, ale také nové příležitosti. Pro průmysl je důležité, že konkurence mezi giganty může urychlit inovace a snížit ceny AI infrastruktury, což usnadní přístup k pokročilým modelům i menším firmám.

Číst původní článek

Zdroj: 📰 Financial Post