Micron zvyšuje cílovou cenu na 275 dolarů díky napjaté situaci na trhu paměťových čipů

Souhrn

Analytická společnost UBS zvýšila cílovou cenu akcií Micron Technology (NASDAQ: MU) z 245 na 275 dolarů a zachovala doporučení „Buy“. Hlavním důvodem je extrémně napjatá situace na trhu paměťových čipů, zejména u High Bandwidth Memory (HBM), která je klíčová pro AI systémy. Micron je nyní plně rezervován na HBM dodávky až do konce roku 2026.

Klíčové body

Micron je plně rezervován na HBM dodávky do konce roku 2026.
Ceny DRAM čipů rostou: DDR5 kontrakty o 20 % QoQ, mobilní DRAM až o 40 % QoQ.
UBS očekává, že hrubá marže u DDR pamětí předčí HBM již v první polovině roku 2026.
Většina kapacitních investic v odvětví do roku 2027 půjde na výrobu HBM.
Micron neposkytl oficiální předběžné výsledky, ale jeho výkonnost pravděpodobně překračuje původní očekávání.

Podrobnosti

Micron Technology, americký výrobce paměťových čipů, se stává klíčovým hráčem v ekosystému AI díky své schopnosti dodávat High Bandwidth Memory (HBM) – specializované paměti používané v AI akcelerátorech od firem jako NVIDIA nebo AMD. Podle UBS je Micron nyní plně rezervován na HBM dodávky až do konce roku 2026, což svědčí o extrémním tlaku na kapacity. Tato situace je podpořena i nezávislými průzkumy trhu, které potvrzují celkovou nedostatečnost nabídky oproti poptávce.

Zároveň rostou ceny tradičních DRAM čipů: u DDR5 dosahují čtvrtletní nárůsty až 20 %, u mobilních DRAM dokonce téměř 40 %. UBS předpokládá, že tato dynamika posílí hrubou marži u běžných DDR pamětí natolik, že již v první polovině roku 2026 předčí marži HBM – což je neobvyklé, protože HBM tradičně generuje vyšší zisky. Důvodem je omezená výrobní kapacita Micronu, která brání rychlejšímu nárůstu HBM tržeb.

Proč je to důležité

Tato zpráva potvrzuje, že AI pohání strukturální posun v paměťovém odvětví. HBM se stává dominantním směrem investic, čímž „vytlačuje“ tradiční paměťové produkty. Pro uživatele a firmy to znamená vyšší ceny a možné dodávkové zpoždění u serverových a mobilních zařízení. Pro celý technologický sektor je Micron klíčovým indikátorem zdraví AI řetězce hodnot – jeho výkonnost přímo odráží poptávku po AI infrastruktuře. Vzhledem k tomu, že většina kapacitních rozšíření v odvětví bude směřovat na HBM, lze očekávat trvalý tlak na ceny a ziskovost v paměťovém sektoru i v následujících letech.

Číst původní článek

Zdroj: 📰 Yahoo Entertainment