AI není bublina, korekce je zdravá, říká Arvind Sanger

Souhrn

Arvind Sanger, řídící partner investiční společnosti Geosphere Capital, odmítá názor, že sektor umělé inteligence (AI) prochází spekulativní bublinou. Podle něj jde o zdravou korekci po období přehnaného optimismu, zatímco základní dlouhodobý trend adopce AI zůstává silný a nevratný.

Klíčové body

AI není bublina, protože trh stále obsahuje skeptiky – klíčový indikátor absence bubliny.
Stavební aktivity datových center a poptávka po vybavení (např. od GE Vernova a Siemens) zůstávají robustní.
Konkurenční boje mezi technologickými giganty (Nvidia, Google, Meta, Microsoft, Amazon) neovlivňují celkovou trajektorii AI.
Trh reaguje také na očekávání snížení úrokových sazeb FEDem v prosinci, což podporuje růst akcií.

Podrobnosti

Sanger v rozhovoru pro ET Now zdůraznil, že přechodné přehřátí nadšení pro AI vedlo k přirozenému ústupu cen akcií, což je běžný jev u nových technologických trendů. Bubliny vznikají tehdy, když zmizí poslední pochybnosti – v případě AI tomu tak není. Naopak, podle něj budou pravidelné „realitní kontroly“ doprovázet AI i v budoucnu, jakmile se technologie bude dále vyvíjet a komerčně uplatňovat.

Klíčovým ukazatelem zdraví sektoru je podle něj pokračující expanze datových center po celém světě, která vyžadují masivní investice do infrastruktury. Společnosti jako GE Vernova (dceřiná společnost General Electric zaměřená na energetiku a průmyslové systémy) a Siemens zaznamenávají nárůst poptávky po průmyslovém vybavení pro tyto centra. To svědčí o tom, že základní poptávka po výpočetním výkonu pro AI neklesá.

Sanger také upozornil, že i když se mění tržní podíly – například mezi Nvidia a jejími konkurenty v oblasti AI čipů – celková křivka adopce AI zůstává nedotčena. Rozhodující není, kdo vyhraje konkrétní bitvy mezi Google, Meta, Microsoftem či Amazonem, ale skutečnost, že všechny tyto firmy masivně investují do AI infrastruktury a aplikací.

Proč je to důležité

Tento pohled poskytuje realistický kontrast k alarmistickým hlášením o „AI bublině“, která by mohla prasknout. Sangerova analýza naznačuje, že AI není spekulativní móda, ale technologický posun s trvalým dopadem na ekonomiku a průmysl. Pro investory i firmy to znamená, že krátkodobé výkyvy na trhu by neměly ovlivnit strategické rozhodování o adopci AI. Zároveň to potvrzuje, že infrastruktura pro AI – od datových center po průmyslové komponenty – bude i nadále klíčovým růstovým sektorem.

Číst původní článek

Zdroj: 📰 The Times of India