Souhrn
Federal Reserve v modelu GDPNow sleduje růst reálného HDP na úrovni 5,4 %, což je stabilní hodnota mezi 5,1 a 5,4 % od ledna a historicky přesná do 0,5 % oproti oficiálním údajům BEA. Tento růst připomíná období konce 90. let, kdy investice do telekomunikační infrastruktury a optických fiberů poháněly ekonomiku. Dnes podobnou roli hrají výdaje na AI datová centra od hyperscalerů jako Meta, Microsoft, Google a Tesla, s projekcemi růstu na 1,4 bilionu dolarů za 2–3 roky.
Klíčové body
- Růst HDP na 5,4 % díky AI infrastruktuře, přesnost modelu GDPNow historicky do 0,5 %.
- Výdaje na AI: 400 miliard dolarů v minulém roce, 600 miliard letos, cíl 1,4 bilionu za 2–3 roky.
- Bullish scénář: 5–8% růst HDP na desetiletí, pokud AI přinese reálnou hodnotu.
- Strategie dluhu: deficit pod 3 % HDP, růst nad 3 %, přidání 3 milionů barelů ropy denně.
- Inflace pod 2 % díky produktivitě z AI, Tesla vede v AGI s world models pro autonomní řízení.
Podrobnosti
Článek zdůrazňuje paralelu mezi současným AI boomem a investicemi do telekomunikací koncem 90. let, kdy capex do fiber optic cablů vedl k rychlému růstu HDP. Dnes hyperscale firmy jako Meta, Microsoft, Google a Tesla disponují obrovskými finančními rezervami pro stavbu datových center, která pohltí stovky miliard dolarů. Minulý rok šly na AI výdaje 400 miliard USD, letos se očekává 600 miliard a za 2–3 roky až 1,4 bilionu. Tyto investice přispívají k 0,5–1 % celkového růstu HDP, zbytek 4,4 % pochází z širší aktivity.
Ekonomická strategie administrativy zahrnuje management dluhu k HDP: snížit deficit z aktuálních 5,9 % pod 3 %, dosáhnout růstu nad 3 % (aktuálně ~5 %) a zvýšit produkci ropy o 3 miliony barelů denně (dosud +0,5–1 milion). Inspiruje se historickým American Systemem z éry Hamiltona, kde vysoké tarify kombinovaly s podporou růstu bez inflace. Při 6% růstu HDP a kontrolovaných výdajích by se poměr dluhu k HDP snižoval o 4 % ročně, za 10 let z 120 % na 80 %.
Důkazy nízké inflace: průzkum Atlanta Fed predikuje 2 % později letos, core CPI 1,6 % poslední 3 měsíce, skutečný metric 1,48 %. Produktivita z LLM (large language models) již ovlivňuje ekonomiku, datová centra přidávají k růstu. Tesla vede v AGI díky vývoji world models: systém 7–8 kamer s 24 fps zpracováním predikuje scény v reálném čase pro FSD (Full Self-Driving), zahrnuje fyzikální porozumění pro kritické situace. Konkurence jako Google DeepMind se zaměřuje na krátkodobé horizonty (minuty) a teorie, World Lab (Fei-Fei Li) na vizuální modely.
Proč je to důležité
Tento AI boom může udržit růst HDP na 5–8 % desetiletí, pokud AI přinese měřitelnou produktivitu, což by snížilo dluhovou zátěž a stabilizovalo ekonomiku. Pro průmysl znamená masivní capex do datových center posun k decentralizované infrastruktuře, kde Tesla získává náskok v autonomních systémech díky reálným datům z kamer. Rizika zahrnují přehřátí jako v dot-com bublině, pokud AGI nedoručí sliby – LLM zvyšují efektivitu, ale AGI vyžaduje průlomy v generalizaci. Pro uživatele to znamená levnější AI služby díky škálování, ale i závislost na hyperscalerech. Kriticky: projekce 1,4 bilionu jsou optimistické, závisí na energetické infrastruktuře a regulacích.
Zdroj: 📰 Next Big Future